SCB Chief Investment Office (CIO) วิเคราะห์ประเด็นหลักที่มีผลต่อแนวโน้มการลงทุนในสินทรัพย์ทั่วโลก (Global Asset Alllocation) ประกอบด้วย

• 3 ปัจจัยสำคัญในปี 2023 ที่จะกำหนดแนวโน้มเศรษฐกิจและการลงทุนในปี 2024 ที่จะถึงนี้ ได้แก่
  1) จากความกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession Obsession) เปลี่ยนสู่ความคาดหวังใหม่ว่าเศรษฐกิจชะลอตัวแบบจัดการได้
  2) จากดอกเบี้ยสูงและค้างนาน (Higher for longer) สู่ความคาดหวังในการหยุดขึ้นดอกเบี้ย(Rate pause expectation)
  3) การเข้าสู่ยุคสมัยของ Artificial Intelligence (AI) มีความตื่นตัวนำมาปรับใช้ในชีวิตประจำวันเพิ่มขึ้นรวดเร็ว หลังการเปิดตัวของ Open AI
• เรามองว่า ในปี 2024 เศรษฐกิจแต่ละประเทศจะชะลอตัวไม่เหมือนกัน (Uneven slowdown) โดยตลาดมีความคาดหวังว่าจะเห็นการลดดอกเบี้ยในครึ่งปีหลัง ส่วนความเสี่ยงที่ต้องติดตาม ได้แก่ ความเสี่ยงภาวะ Stagflation, การ rollover หนี้ และความไม่แน่นอนทางการเมืองจากการเลือกตั้งในหลายประเทศหลัก
• จากดอกเบี้ยที่ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว (interest rates peaked) เราคาดว่าความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงจะมีมากขึ้น (increasing risk appetite) แต่เรายังแนะนำเน้นการลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์ที่มีคุณภาพสูง โดยเรายังคงแนะนำให้ลงทุนในหุ้นกู้คุณภาพสูง (Investment Grade bonds) ทยอยสะสมหุ้นกลุ่ม Quality growth ที่มี balance sheet แข็งแกร่ง ในสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และอินเดีย

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม สามารถติดตามได้ในรายงาน Economics and Portfolio Strategy (EPS) ประจำเดือน พ.ย. ของ SCB CIO

#SCB #SCBCIO #INVESTMENT #WEALTH