In December 2022, Cambodia signed the Cambodia-South Korea Bilateral Free Trade Agreement (FTA), which is Cambodia's second bilateral agreement. Previously with China (CCFTA) and from now on, the goal is to do FTAs with more main trading partners, including the United Arab Emirates, India, Japan, the Eurasian Economic Union (EAEU), Canada and Latin America. In addition to the Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP), which consists of 10 ASEAN countries, China, South Korea, Japan, Australia, and New Zealand. This is to expand export markets and attract investors from other countries to invest in setting up more production bases in Cambodia. By focusing on the export of important economic products of the country such as clothes, shoes, bags, and travel equipment. including agricultural products. It expands the economic potential of Cambodia. Products produced in Cambodia can reach a wider market. It is an attempt to adapt in addition to relying mainly on the European Union (EU) as in the past.

For the latest bilateral free trade agreement with South Korea Exemption from customs duties on exports of clothing, footwear, luggage, beverages, rubber, medicine, and agricultural products and electronic components to South Korea. South Korea is exempt from tariffs on exports of vehicles and electrical appliances, kitchen equipment and plastic products also to Cambodia.

As for agricultural products from Cambodia, they are increasingly being accepted by South Korea. Especially the turmeric mango, which is considered the top agricultural product exported to South Korea. It has negotiated with South Korea's Hyundai to develop pesticides. For more quality products and other agricultural products that South Korea is interested in importing from Cambodia as well.

This is an opportunity for Thailand to expand its business and bring knowledge and expertise in producing products into Cambodia whether it's a joint venture, being a full-service business consulting company or to set up a production base in Cambodia. It is an interesting alternative. In addition to the cheap wages can still use the tax privileges according to the conditions that Cambodia has fully cooperated with other countries.

In addition, Thailand is already a member of the RCEP. With Cambodia entering into a bilateral free trade agreement with South Korea CKFTA, Thailand will benefit from increasing the opportunity to accumulate origins in the production network of all 15 RCEP member countries, which use same origin criteria. This makes it more consistent and flexible and can also collect more raw materials for production from many sources. Thai entrepreneurs should prepare to take advantage of the RCEP agreement to expand exports to the South Korean market more including examining the benefits under various FTA frameworks and choosing to use them to suit the nature of the business.

For customers interested in doing business in CLMV or countries in the Great Mekong Subregion (GMS), namely Cambodia, Laos, Myanmar and Vietnam, Siam Commercial Bank has overseas branched ready to take care of and provide services. If interested, please contact https://www.scb.co.th/en/corporate-banking/international-network.html

Thank you for good information from: Cambodia Commercial Bank Cambodia Commercial Bank (CCB) https://www.scb.co.th/ccb/corporate-banking.html

References

1.       ฐานเศรษฐกิจ. “FTA เกาหลีใต้-กัมพูชา โอกาสใหม่ทัพลงทุนไทย”. FTA เกาหลีใต้-กัมพูชา โอกาสใหม่ทัพลงทุนไทย (thansettakij.com) (ค้นหาเมื่อ 31/3/2566)

2.       AiTi. “ข้อตกลงการค้าเสรี กัมพูชา-เกาหลีใต้ จะมีผลบังคับใช้ในเดือน ธ.ค.” ข้อตกลงการค้าเสรี กัมพูชา-เกาหลีใต้ จะมีผลบังคับใช้ในเดือน ธ.ค. – AiTi (Advising Investment and Trade Institute) (utcc.ac.th)

3.       กรมการค้าต่างประเทศ. “ความตกลงการค้าเสรี   อาเซียน –  เกาหลี”. ความตกลงการค้าเสรี อาเซียน - เกาหลี (HS 2017 มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 กันยายน 2562) (dft.go.th) (ค้นหาเมื่อ 31/3/2566)

4.       MReport. “ส่งออกไทยไปเกาหลีใต้ 2564 โต 39% ชี้เป้าใช้ FTA อาเซียน-เกาหลี และ RCEP เจาะตลาดช่วงขาขึ้น”. ส่งออกไทยไปเกาหลีใต้ 2564 โต 39% ชี้เป้าใช้ FTA อาเซียน-เกาหลี และ RCEP เจาะตลาดช่วงขาขึ้น (mreport.co.th) (ค้นหาเมื่อ 31/3/2566)

5.       AiTi. “การส่งออกของกัมพูชาไปยังเกาหลีใต้ ภายใต้เขตการค้าเสรีขยายตัวต่อเนื่อง”. การส่งออกของกัมพูชาไปยังเกาหลีใต้ ภายใต้เขตการค้าเสรีขยายตัวต่อเนื่อง – AiTi (Advising Investment and Trade Institute) (utcc.ac.th). (ค้นหาเมื่อ 12/4/2566)

6.       BBC News. “RCEP คืออะไร ไทยจะได้ประโยชน์อะไรจากเขตการค้าเสรีที่ใหญ่ที่สุดของโลกนี้”.RCEP คืออะไร ไทยจะได้ประโยชน์อะไรจากเขตการค้าเสรีที่ใหญ่ที่สุดของโลกนี้ - BBC News ไทย. (ค้นหาเมื่อ 18/4/2566)

7.       DITP. “ข้อตกลงการค้าเสรีระหว่างกัมพูชากับเกาหลีใต้ (CKFTA) มีผลบังคับใช้ในปี 2565”. https://ditp.go.th/ditp_web61/article_sub_view.php?filename=contents_attach/801116/801116.pdf&title=801116&cate=562&d=0 (ค้นหาเมื่อ 19/4/2566)

8.       Thai Publica. “ASEAN Roundup กัมพูชาเล็งทำ FTA ทวิภาคีคู่ค้าหลัก”. https://thaipublica.org/2023/02/asean-weekly-roundup-181/ (ค้นหาเมื่อ 19/4/2566)

9.       Khmer Times. “Cambodia-Korea Free Trade Agreement to enter into force in December”. Cambodia-Korea Free Trade Agreement to enter into force in December - Khmer Times (khmertimeskh.com) (Accessed 31/3/2023)